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Bitcoin Margin Trading – Die Kernpunkte:
- Das Margin Trading bietet Zugang zu exotischen Trading-Paaren wie ADA/ETH oder BTC/ETH. Solche exotischen Paare ermöglichen es Händlern, auf die relative Performance von zwei Kryptowährungen zu spekulieren, im Gegensatz zur Spekulation auf die Richtung einer Währung (z. B. BTC/USDT).
- Beim Margin Trading fallen tägliche Kosten an, die sich mit der Zeit summieren. In der Zwischenzeit fallen bei vierteljährlichen Terminkontrakten keine Gebühren an und sie sind ideal für langfristige Inhaber.
- Die Preise von Margin-Paaren ähneln den Kassapreisen, während die Preise von Futures aus der Basis des Futures bestehen, die je nach Angebot und Nachfrage schwanken kann. Dies eröffnet Möglichkeiten für Arbitrage.
Da die Krypto-Märkte weiterhin schwanken und die Leute online weiter darüber spekulieren, wohin sich Ethereum oder Bitcoin in den nächsten Tagen entwickeln werden, ist Ihnen vielleicht die Möglichkeit in den Sinn gekommen, Trades jenseits von Spot-Trades zu versuchen. Vielleicht haben Sie das Gefühl, dass Sie den Markt gut lesen können und ein gutes Gespür für die Preisvolatilität haben. Glücklicherweise gibt es zwei Möglichkeiten, aus einer solchen Situation Kapital zu schlagen.
Alle Händler an Krypto Börsen, wie Binance, haben die Möglichkeit, mit Margin- und/oder Futures-Kontrakten zu handeln. Beide Instrumente ermöglichen es einem Händler, seine Gewinne in Bullen- oder Bärenmärkten zu vervielfachen. Doch mit großen Gewinnen ist auch ein großes Risiko verbunden, und beides kann leicht kostspielig werden. Wenn also beide Trading-Techniken ähnlich funktionieren, was sind dann die Unterschiede?
Definition von Margin Trading
Margin Trading ist eine Form des Tradings, die vollständig auf der Spekulation auf die Wertentwicklung eines Assets basiert. Diese Form des Tradings ähnelt dem Kassahandel, da beim Margin Trading direkt mit einem Asset wie Bitcoin gehandelt wird. Der Unterschied besteht darin, dass beim Margin Trading geliehene Gelder verwendet werden, um von den zukünftigen Kursbewegungen eines Basiswertes zu profitieren.
Margin-Konten unterscheiden sich zunächst von Spot-Konten, indem sie es den Nutzern ermöglichen, Geld zu leihen. Mit diesen geliehenen Mitteln können die Nutzer ein erhebliches Engagement in einer Kryptowährung eingehen, was auch als Hebelwirkung bekannt ist. Die geliehenen Gelder werden wiederum mit einem Zinssatz verzinst, der auf der Marktnachfrage basiert.
Um einen Margin-Handel zu eröffnen, muss der Anleger zunächst einen bestimmten Betrag an Sicherheiten stellen. Diese Sicherheiten werden als Marge bezeichnet. Dann kann der Händler die Hebelwirkung auswählen, mit der er handeln möchte. Beispielsweise können Händler eine Margin-Position für 10.000 $ eröffnen, wenn das Leverage-Verhältnis 10:1 beträgt, und in diesem Fall muss der Händler nur 1.000 $ als Sicherheiten investieren.
Ein weiterer wichtiger Aspekt des Margin Tradings ist die Möglichkeit, auf Dauer zu handeln. Das bedeutet, dass eine Margin-Position so lange offen bleiben kann, wie ein Händler es wünscht, vorausgesetzt, er verfügt über genügend Geldmittel, um seine Positionen über Wasser zu halten. Verläuft ein Margin Trading jedoch ungünstig, muss der Händler einen so genannten „Margin Call“ erfüllen, bei dem er weitere Margen oder Sicherheiten in die Position investieren muss. Andernfalls wird der Handel liquidiert.
Margin kann zur Absicherung gegen Preis- und Portfoliokapitulationen verwendet werden. Bei der Absicherung eines Portfolios durch Einschusszahlungen können Händler eine Long- oder Short-Position eröffnen. Wird mit einem steigenden Kurs gerechnet, gehen die Händler eine Long-Position ein. Und wenn sie glauben, dass der Preis fallen wird, handeln sie, um short zu verkaufen.
Definition von Futures Trading
Der Handel mit Futures ähnelt dem Margin-Handel, unterscheidet sich jedoch in einigen wichtigen Aspekten. Erstens: Beim Futures Trading kaufen oder verkaufen Händler Kontrakte, die den Wert einer bestimmten Kryptowährung repräsentieren. Das bedeutet, dass der Händler, anders als bei Margin-Trades, die zugrunde liegende Kryptowährung nicht besitzt. Stattdessen tauschen die Händler einen Kontrakt aus, der eine Vereinbarung über den Kauf oder Verkauf zu einem zukünftigen Datum festlegt – daher der Name.
Krypto-Futures-Kontrakte werden häufig zur Absicherung gegen Volatilität und ungünstige Preisbewegungen bei einem Basiswert verwendet. Wie beim Margin Trading können Anleger mit Futures-Kontrakten ein erhebliches Kapitalengagement zum Schutz ihres Portfolios erzielen. Durch die Absicherung müssen Händler ihre Bestände an Kryptowährungen nicht gefährden oder sie bei einem ungünstigen Preis liquidieren.
Da Futures-Kontrakte nicht direkt mit einem Asset gehandelt werden, eröffnet die Preisvolatilität selbst bei einem Marktzusammenbruch Gewinnchancen. So können Futures-Händler nach eigenem Ermessen von der Marktvolatilität profitieren, unabhängig davon, wie sich die Preise entwickeln.
Ein wichtiger Bestandteil des Futures-Tradings ist, dass es mit Schutzfunktionen gekoppelt ist, um Händler, Kreditgeber und die Börse zu schützen. So verfügen Börsen wie Binance häufig über Risikomanagementmechanismen wie Versicherungsfonds zum Schutz der Liquidität und der vorhandenen Mittel.
Margin vs Futures Trading – Was ist der Unterschied?
- Trading-Paare – Der Margin-Handel bietet Zugang zu exotischen Trading-Paaren. Beim traditionellen Margin Trading handelt es sich bei einem exotischen Trading-Paar um zwei globale Währungen, die miteinander gepaart sind (z.B. AUD und CHF). Anstatt die Währungen selbst zu kaufen oder zu verkaufen, spekuliert der Händler auf die relative Performance der beiden Währungen. Dasselbe gilt für Trading-Paare mit Krypto, und anstelle von AUD/CHF würde man etwas wie BTC/ETH finden. In diesem Fall spekulieren Sie auf die relative Wertentwicklung zwischen Bitcoin und Ethereum. Dabei ist zu bedenken: Je volatiler eine Währung ist, desto geringer ist in der Regel die Liquidität des Marktes für sie. In der Zwischenzeit bieten Futures-Kontrakte keine exotischen Asset-Paarungen wie Margin, und stattdessen lauten die Kontrakte auf eine einzige Kryptowährung oder Währung im Allgemeinen (BUSD, USDT, USD).
- Tägliche Zinszahlungen – Beim Trading mit Margin oder einem unbefristeten Futures-Kontrakt (verfügbar auf Binance) fallen beim Handel tägliche Kosten an. Finanzierungsgebühren und Zinszahlungen werden bei allen Trades berücksichtigt, jeden Tag. Die täglichen Zinskosten können sich schnell summieren, insbesondere wenn eine Position über einen langen Zeitraum gehalten wird. Diese Gebühren und Zinszahlungen können beim Trading eines vierteljährlichen Futures-Kontrakts gänzlich vermieden werden. Bei vierteljährlichen Kontrakten auf Binance fallen keine täglichen Zinskosten oder Gebühren an, was sie zu einem idealen Produkt für Langzeitbesitzer macht.
- Verfall – Wie bereits angedeutet, sind Margin-Trades potenziell stärker von der Aufmerksamkeit eines Händlers abhängig, da sie auf Dauer oder kontinuierlich gehandelt werden können. Es gibt kein festes Datum, an dem der Händler sich verpflichtet, den Handel zu beenden. Bei Futures-Kontrakten, insbesondere bei vierteljährlichen Futures-Kontrakten, müssen sich Händler an den im Vertrag festgelegten Zeitrahmen halten. Lesen Sie unseren letzten Blog-Beitrag darüber, was Sie am Verfallstag von Futures erwarten können.
- Preise – Beim Trading mit Margin sind die Preise von Kryptowährungspaaren ähnlich wie auf dem Spotmarkt. Im Gegensatz dazu basiert der Futures-Preis auf dem vorherrschenden Kassakurs plus den Kosten für den Transport in der Zwischenzeit vor der Lieferung, dies wird auch als Basis bezeichnet. Die Futures-Basis kann aufgrund von Veränderungen bei Angebot und Nachfrage schwanken, wodurch die Futures-Preise vorübergehend vom Kassapreis abweichen. Dies eröffnet Möglichkeiten zur Arbitrage zwischen Margin- und Futures-Kontrakten. Wenn beispielsweise der Finanzierungssatz eines Futures-Kontrakts negativ ist, können Händler die Preisdiskrepanz ausnutzen, indem sie bei der Einschusszahlung short gehen und bei dem ewigen Futures-Kontrakt long.
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Was sollten Sie nutzen?
Bei der Entscheidung zwischen Margin- und Futures-Trading ist es wichtig zu wissen, wie erfahren Sie als Trader sind und wie viel Geld Sie zur Verfügung haben.
Futures-Kontrakte auf Binance sind intuitiv gestaltet und einfach zu bedienen, was sie ideal für Anfänger macht. Ein entscheidender Vorteil von Futures-Kontrakten, insbesondere von Kontrakten mit USDⓈ-Marge, besteht darin, dass Sie ihre Renditen leicht in Fiat berechnen können. Wenn Sie beispielsweise einen Gewinn von 500 USDT erzielen, können Sie leicht abschätzen, dass dieser Gewinn etwa 500 USD wert ist, da der Wert von 1 USDT eng an 1 USD gekoppelt ist. Außerdem müssen sich Futures-Händler nicht um die Aufnahme und Rückzahlung von Krypto-Krediten kümmern, um ihre Positionen zu finanzieren. Sie können einfach die erforderlichen Sicherheiten hinterlegen, um eine Futures-Position zu eröffnen, was das Trading für den Nutzer unkompliziert und einfach macht.
Der Margin-Handel bietet auch einige wichtige Vorteile. Beim Margin Trading hat der Händler mehr Freiheit bei der Entscheidung, wann und wo er seine Handelsstrategie umsetzt. Wenn ein Händler beispielsweise prognostiziert, dass Ethereum langfristig besser abschneiden wird als Cardano, kann er/sie diese Handelsidee umsetzen, indem er/sie das Margenpaar ADA/ETH mit Hebelwirkung short geht. Exotische Paare wie ADA/ETH sind bei Futures-Kontrakten nicht verfügbar, daher kann das Margin Trading hier äußerst nützlich sein. Ein klarer Vorteil des Tradings mit Margin ist, dass Sie das Krypto Asset Ihrer Wahl direkt kaufen oder verkaufen.
Beide Arten des Tradings sind außergewöhnliche Möglichkeiten, die zu einem großen Erfolg führen können, und sollten mit einem ebenso großen Risiko verbunden sein. Wenn Sie gerade erst mit dem Trading beginnen, nehmen Sie sich Zeit, um zu lernen, wie ein Markt funktioniert und wie es sich anfühlt, zu verlieren und zu gewinnen.
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Lesen Sie die folgenden Support-Artikel für weitere Informationen:
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- (Support) Wie man Geld auf ein Binance Margin-Konto überweist
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